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EFFECT1

推动初创企业发展

天使投资是针对初创企业的,它最直接的作用就是体现在推动初创企业的发展上。

EFFECT2

创造就业机会

天使投资创造了创业企业的的发展,而新兴的创业企业又创造了新的就业机会,提高了就业率。

EFFECT3

造就明星企业

天使投资人不仅对初创企业进行投资,更会将自己的经验投入到管理中去,在他们的帮助下,不少在早期接受过天使投资的企业,发展成了今天的明星企业。

何为天使投资?

天使投资(Angel Investment),是权益资本投资的一种形式,是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业,进行一次性的前期投资。 天使投资人又被称为生意天使(Business Angel)。

天使投资是风险投资的一种形式,在根据天使投资人的投资数量以及对被投资企业可能提供的综合资源进行投资。天使投资属于一种自发而又分散的民间创新投资形态。

解读天使投资的现状

随着天使投资的崛起,以个人为主的天使投资持续增长, 天使投资的主体日趋多元化,联合投资成为一种趋势。

2007年

2014年

美国的天使投资已经有很长的历史,天使投资总量绝对不亚于风险投资。统计资料显示,天使投资资金总量与风险投资的资金总量几乎相等,但是天使投资的创业公司数量则是风险投资的创业公司数量的10倍以上。

2007年全美国天使投资总额为260亿美元,风险投资为300亿美元;
同年天使投资的创业公司总数为57000家,风险投资的创业公司总数为3928家。

2014年美国天使投资总额241亿美元,活跃的天使投资人共有31.66万人;
天使投资市场的资金规模占GDP的 比重超过1%,当年投资额占GDP的比重超过0.1%。

2015年

2015年8月- 2016年8月

2016年8月

我国天使投资的兴起和发展才是近20年间的事比较起市场成熟的美国人还处于起步阶段。但我国天使投资领域还是初步形成一定规模,涌现出一批杰出的天使投资人和天使投资场所。

2015年,在国内的创业投资机构新设立的创投基金有721只,新增可投资资本量是2200亿,增长接近80%。
天使投资发生案例数发生了2075起,增长超过了170%。

2015年8月到2016年8月,中国有2293起天使投资案例,投资金额109.22亿元,平均单笔投资规模476万元。
投资地区仍然以北京、上海、深圳为主,北京较2015年微降,上海较2015年微升。投资领域仍然集中在软件互联网相关、商业服务、医疗健康领域。

截至2016年8月,国内共成立512支政府引导基金,目标设立规模约14万亿元。
根据投中研究院整理的国内天使投资机构倾向的LP(有限合伙人)类型数据表明,市场化母基金将成为天使投资的重要LP。

天使投资的发展趋势

在已经召开的首届中国天使投资人大会上,创新工场创始人李开复介绍了美国天使投资的五大趋势

天使+孵化器

指通过聚拢一批创业者,然后聘请非常懂行业的人给他们提供3到4个月的战略指导,让这一批人在一块创业,不一定在一个场地,但是会让他们常常在一起,这样有一种毕业生的情结和友情。

超级天使崛起

以连续创业者和职业经理人为代表。他们的回报率远远高于其他的天使,因为他们有产品经验、人脉,还有足够的时间帮助创业者。所以越来越多的创业者宁愿在早期拿他们的钱,而不是风险投资的钱。

天使年轻化

以前的天使投资人都是45岁到70岁,退休后或成功后,从前一代的领域跨越来帮助新创业者。而现阶段因为有Google、Youtube、Facebook等公司成功孕育了一批年轻的富人,他们就自然地成为了新一代天使。

天使机构化

近两年来,伴随着独立天使投资群体的日趋庞大,以及每年迅速增长的投资额,这个群体开始尝试更大限度地聚拢资源,从过去的个人行为逐渐向规模化、机构化转型。

天使组成联盟

提供价值较小、资金量较小还能做天使吗?可以的!每个地区的天使可以组成联盟,每次活动组织者带进新的团队,介绍各自的项目,天使投资人聚集在一起对项目进行评审和讨论,并发表意见,决定是否跟投以及跟投的比例。

如何成功拿下天使投资?

当你正在为创业启动资金、研究资金而焦头烂额时,天使投资就如上天意外赐给你的惊喜。但是,想要拿到天使投资并不是一件容易的事,当然,至少没有想象中那么容易。

那么,如果想顺利从天使投资人那筹措到资金,需要怎样做呢?

前期准备

首先要有一个好的团队和项目。天使投资人首先看中这个团队,其次看的才是这个项目和其它东西。前期一定要想办法做好自己的项目,踏踏实实地把产品做好,深度分析,用户体验,深度分析,策划,推广,不要把时间花在找天使投资上,项目出来了,投资自然会找上门。

口碑吸引

很多中小企业即使具有较好的管理团队和创业项目,也绝不能忽视对自身的信用资质、良好口碑的培养,这些往往都是天使投资者十分看重的内容。另一方面,也只有建立起规范的行为模式、企业声誉和社会影响,才能在业内受到广泛肯定,提高无形商誉,增强对投资者的吸引力。

毛遂自荐

在适当的情况下可以直接上门,毛遂自荐,去说服这些行业内的权威对自己投资,或帮助自己设计一条引资壮大的道路。当年张朝阳就是直接找到了天使投资大师尼葛洛庞帝,说服其对搜狐投资,从而成就了中国最大的门户网站之一。

主动介入

主动介入,参加“天使聚会”天使投资者常常有一些经常性的聚会,以交流投资心得、寻找投资项目和探索合作机会。创业者要广泛、持久地关注有关活动的消息,可以直接前去参加并提交自己的商业计划书或做一些项目展示。

按图索骥

搜寻“天使”名录国外的天使投资研究机构(如:AVCA——美国全国风险投资协会,BVCA——英国风险投资协会)都出版有风险投资机构的名录,其中往往单独出版天使投资者名录,里面收录大量的“天使”名单。创业者如果需到国外融资,可以按图索骥,逐个联系。当然,还可以利用网络在线服务。在国内,尚未出现明确的天使投资协会和机构,但大量的投资信息散见于各种行业组织,如:工商联商会、行业协会、投资公司等,均可作为寻求信息的载体。

利用中介

善于说服创业者还可以通过聘请自己的财务顾问、法律顾问、财经公关公司、金融咨询机构等方式,获得联系“天使”的渠道。特别需要说明的是,当创业者面对天使投资者时,说服“天使”的技巧和方法十分重要。

天使投资人如何考察项目

如何低成本、高效率地筛选出优质项目,是天使投资的第一步。

天使投资人需要对所关注领域的市场情况有一个大致的研究。

比如说互联网家装,它差不多是4万亿的市场规模,主要分为材料采购、装修、验收等阶段,然后看相关领域的企业发展情况与数据。同时天使投资人还需要研究国外的对标企业,研究其发展模式与发展程度。这样天使投资人就能梳理并设计出自己独特的投资逻辑框架,在自己熟知的领域纵深布局,并且在每个环节中尽可能地降低成本。

天使投资是风险投资的一种,也要满足风险投资的一些共性理念。

比如一般VC都喜欢有大公司背景的创业团队;市场方向一定要大,未来有更大的发展;项目通常有一定时间的窗口期,投资人可以在里面找自己认为最有前景的团队去投资。对于多数天使投资人来说,他们并没有足够的时间去深入了解全产业链,为了快速找到优质项目抢占市场,凭借一些共性的东西去投资项目,这也不失为一种省力的办法。

天使投资人需要接触非常多的项目,才能找到让自己眼前一亮的那一个。

不少投资人吐槽,每天不停地找项目,但100个项目里,99个都是不靠谱的。所以天使投资人只有耐心地寻找更多的项目,才能从中挑选出最具潜力的。 就路演汇而言,它目前建立了全国较大的项目信息数据库,项目信息丰富,天使投资人可以按行业、金额等维度查找感兴趣的项目。寻找成本大大降低。

在实际的投资行为中,天使投资人更多的是对创始人进行考察。

因为早期的项目没有数据,没有清晰的商业模式,没有明确的发展规划,甚至连公司都没有注册,天使投资人能够直接考察的就是创始人和他的创业团队,以及他的创业想法。创始人能力如何很重要,特别是洞察能力,创始人能够准确预知未来三年、五年、十年乃至二十年的关键节点上,行业会发生什么,就可以提前研究对策,增加创业成功率。

天使投资人如何考察项目

天使投资人是指富有的个人,他们为创业初期的企业,甚至是创意期的创业者提供最初的资金支持,以帮助创业企业迅速成长

天使投资人周鸿祎对理想天使投资人的阐释,很值得创业者思考。他认为天使投资人至少要满足三个条件:

1对产业了解,才能规划方向;

2至少干过企业,知道创业是怎么回事,能够给创业者一些很具体的指点;

3要有很好的人脉关系,跟VC熟,给创业企业融到后续资金。

所以创业者在寻找投资人之时,一定要对天使投资人有所考察,确信他们是真正的天使,而不是鸟人,或者魔鬼。

创业者寻找天使投资人的渠道有多种。比如创业者可以根据天使投资人公开的联系方式,直接联系他们,或者利用自身关系网直接去拜访天使投资人,也可以通过熟人推荐、参加创业路演活动等,与天使投资人取得联系。这里需要创业者控制寻找的成本,包括时间成本、精力、费用等等。

兵法云“知己知彼,百战不殆”,天使投资人与创业者的合作也是如此,创业者知道天使投资人的投资策略,才能采取针对性的措施,快速拿到最适合自己的天使轮资金。

结语

路演的最终目的是为了融资,但路演的价值不仅仅在于“找到金主”,也是创业者审视、调整的过程。同时,一场优质的路演还能为项目打响知名度,扩大影响力,并为创业者带来行业经验,人脉、渠道资源、行业伙伴等。